인수합병(M&A) 유형 및 형태, 실제 사례

인수합병(M&A)은 한 회사가 다른 회사의 자산이나 주식을 인수하는 두 개 이상의 회사를 통합하는 것을 말합니다.

일반적으로 경쟁 우위를 확보하거나 관련 회사 간에 시너지 효과를 창출하기 위해 수행됩니다. M&A 활동은 주식 시장에서 점점 보편화되고 있으며, 많은 대기업들이 사업 확장과 시장 점유율 확보를 위해 이 방법을 사용하고 있습니다.

 

M&A 유형

M&A에는 합병과 인수의 두 가지 유형이 있습니다.

 

합병에서 두 회사는 자산을 결합하여 하나의 법인이 되는 데 동의합니다. 인수에서 한 회사는 다른 회사의 자산이나 주식을 구입합니다. 합병 또는 인수의 주요 목적은 전략적 이점을 얻거나 시장 점유율을 높이거나 경쟁을 줄이는 것입니다.

 

M&A 형태

M&A는 다양한 형태로 이루어질 수 있습니다. 가장 일반적인 형태는 수평적, 수직적, 대기업 합병입니다.

수평적 합병에서는 동종 업계의 두 회사가 합병하여 시장 지배력이 향상된 더 큰 회사를 만듭니다. 수직적 합병에서는 동일한 생산 공정의 서로 다른 단계에 관여하는 두 회사가 합병하여 보다 능률적이고 효율적인 운영을 창출합니다. 대기업 합병은 서로 다른 산업의 두 회사가 합병할 때 발생합니다.

 

M&A가 주식 시장에 미치는 영향

회사가 인수 또는 합병을 발표하면 관련된 두 회사의 주가가 영향을 받을 수 있습니다. 인수 회사의 주가는 합병 또는 인수와 관련된 비용으로 인해 하락할 수 있는 반면 피인수 회사의 주가는 자산 또는 주식에 대한 프리미엄으로 인해 상승할 수 있습니다.

 

M&A의 또 다른 중요한 측면은 규제 환경입니다. M&A 거래는 특히 독점금지법과 관련하여 정부의 감독을 받습니다.

이는 M&A 활동이 산업의 경쟁을 감소시켜 가격 상승과 혁신 감소로 이어질 수 있기 때문입니다. 정부는 또한 거래가 대중에게 가장 이익이 되는지 확인하기 위해 거래의 재정 및 세금 영향을 검토할 수 있습니다.

 

인수합병 사례

주목할 만한 합병 및 인수 사례의 한 가지 예는 2016년 Microsoft가 LinkedIn을 인수한 것입니다.

 

LinkedIn은 전 세계 수백만 명의 사람들이 사용하는 전문 네트워킹 웹 사이트인 반면 Microsoft는 소프트웨어 및 하드웨어 제품을 전문으로 하는 기술 회사입니다.

 

인수 금액은 262억 달러로 역사상 가장 큰 기술 거래 중 하나였습니다. Microsoft는 인수를 통해 소셜 미디어 및 전문 네트워킹 공간에서 입지를 확장과 LinkedIn의 데이터와 통찰력을 기존 소프트웨어 제품에 통합하는 기회로 보았습니다.

 

인수 후 LinkedIn은 브랜드와 사용자 경험을 유지하면서 Microsoft 내에서 별도의 법인으로 계속 운영되었습니다.

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그러나 LinkedIn의 데이터와 통찰력을 Microsoft 제품에 통합함으로써 Microsoft Office 365의 개인화된 경력 개발 도구와 같은 새로운 기능이 탄생했습니다.

 

전반적으로 Microsoft의 LinkedIn 인수는 거래 발표 후 Microsoft의 주가가 상승하면서 두 회사 모두에게 성공적인 움직임으로 여겨졌습니다. 또한 기술 산업에서 데이터와 통찰력의 중요성과 성장과 혁신을 주도하는 전략적 파트너십 및 인수의 잠재적 이점을 강조했습니다.